量价关系分析

量价关系名词解释
  股票市场用语。量,指的是一支股票的单位时间的成交量,有日成交量,月成交量,年成交量等;价,指的是一支股票的价格,以收盘价为准,还有开盘价,最高价,最低价。一支股票价格的涨跌与其成交量大小之间存在一定的内在关系。投资者可通过分析此关系,判断形势,买卖股票。
 
关系原理
  所谓量价关系就是指成交量和价格的同步或背离的关系。成交量与价格之间的关系,市场上有三种观点:
1、价格是第一位的,成交量是次要的
2、成交量领先于价格运动
3、成交量验证价格形态
  这三种观点没有对错,只是看的角度不同而已,没有严格意义的区分。在这里要说一下,我们的股票市场是一种群体的行为,而不是单个的行为,既然是群体行为,那他就有群体的差异性。有的人会从自己的角度出发,有的人会从资金角度出发,有的人会从消息面角度出发,但是终归有一点,他是亘古不变的,任何角度任何因素,你最终都要反应在你的操作行为上面。而操作行为一定会引发市场或者个股资金发生变化,你要用金钱去让你的想法得到兑现,即是用你的真金白银去买进卖出去实现你对市场的判断,所以这也是我们软件的立根之本——资金推动论。至于说,他的资金谁先来推动,后面谁来火箭封市,这种态势谁来做,这个无所谓,不管什么样的人上面样的角色都需要在资金这方面得到体现。这种行为就会引发价格变动、指标的变化。
 
详细信息
  量增价平主要是指个股(或大盘)在成交量增加的情况下个股股价几乎维持在一定价位水平上下波动的一种量价配合现象。量增价平既可能出现在上升行情的各个阶段,也可能出现在下跌行情的各个阶段中。如果股价在经过一段较长时间的下跌后处于低价位区时,成交量开始持续放出,股价却没有同步上扬,这种走势可能预示着有新的资金在打压建仓。一旦股价在成交量的有效配合下掉头向上,则表明底部已形成。
 
量增价涨
  量增价涨主要是指个股(或大盘)在成交量增加的同时个股股价也同步上涨的一种量价配合现象。量增价涨只出现在上升行情中,而且大部分出现在上升行情初期,也有小部分是出现在上升行情的中途。经过一轮较长时间的下跌和底部盘整后,市场中逐渐出现诸多利好因素,这些利好因素增强了市场预期向好的心理,换手逐渐活跃。随着成交量的放大和股价的同步上升,买股短期就可获收益。
 
量缩价涨
  量缩价涨主要是指个股(或大盘)在成交量减少的情况下个股股价反而上涨的一种量价配合现象。量缩价涨多出现在上升行情的末期,偶尔也会出现在下跌行情的反弹过程中。在持续的上升行情中,适度的量缩价涨表明主力控盘程度较高,大量流通筹码被主力锁定。但毕竟量缩价涨所显示的是一种量价背离的趋势,因此,在随后的上升过程中如果出现成交量再次放大的情况,可能意味着主力在高位出货。
 
量增价跌
  量增价跌主要是指个股(或大盘)在成交量增加的情况下个股股价反而下跌的一种量价配合现象。量增价跌现象大部分出现在下跌行情的初期,也有小部分出现在上升行情的初期。在下跌行情的初期,股价经过一段较大的上涨后,市场上的获利筹码越来越多,投资者纷纷抛出股票,致使股价开始下跌,这种高位量增价跌现象是卖出的信号。
 
量缩价跌
  量缩价跌主要是指个股(或大盘)在成交量减少的同时个股股价也同步下跌的一种量价配合现象。量缩价跌现象既可能出现在下跌行情的中期,也可能出现在上升行情的中期。下跌行情中的量缩价跌表明投资者在出货后不再做“空头回补”,股价还将维持下跌,投资者应以持币观望为主。
 
主要情况
量价同向
  即股价与成交量变化方向相同。股价上升,成交量也相伴而升,是市场继续看好的表现;股价下跌,成交量随之而减,说明卖方对后市看好,持仓惜售,转势反弹仍大有希望。(与量缩价跌相离)
 
量价背离
  即股价与成交量呈相反的变化趋势。股价上升而成交量减少或持平,说明股价的升势得不到成交量的支撑,这种升势难于维持;股价下跌但成交量上升,是后市低迷的前兆,说明投资者惟恐大祸降临而抛售离市。
 
成交量
  成交量是反映股市上人气聚散的一面镜子。人气旺盛买卖踊跃,成交量自然放大;相反人气低迷买卖不活跃,成交量必定萎缩。
  成交量是观察庄家大户动态的有效途径。资金量巨大是庄家大户的实质,他们的一切意图都要通过成交来实现。成交量骤增,很可能是庄家在买进卖出。
 
量价关系分析
  在证券技术分析中的“量、价、时、空”四要素中,哪一个最重要呢?笔者在全国各地讲课的时候曾经多次问过这个问题,有90%以上的投资者回答的是“量”或“价”是最重要的。其实不然,笔者认为最重要的应该是“空”,因为我们买入一只股票,最关心的既不是“量”,也不是“价”,而是未来的上涨“空间”。因为只有在股票存有上升空间的前提下进行投资,我们才会获得丰厚的回报。
 
图1    
  如图1所示,当一只股票到达图中C处时,在没有突破历史高点A之前,并不是买点,因为在这样的历史高位存在一定的压力和风险,所以必须要等到打破历史高点之后再介入,这样才会有新的上升空间。
 
  上文强调了“空间”的重要性,但这并非否定“量”、“价”的重要性,恰恰相反,“量”、“价”关系的分析是投资活动中非常重要的一环。成交量是推动股价上涨的原动力,市场价格的有效变动必须有成交量的配合。量是价的现行指标,是测量证券市场行情变化的温度计,通过其增加或减少的速度可以推断多空战争的规模大小和直属股价涨跌的幅度。然而,在实际的操作中我们往往会顾此失彼,当看到自己关注的股票开始快速上涨的时候,就忘记了“量”的分析,而去买入了股票;看到关注的股票开始放量了,也就匆忙买入了,后来才发现当初的冲动是要受到惩罚的。那么量价关系到底该怎样分析,才能将二者必须有机结合起来,而不是只顾其一呢?本文将从普通量价分析(古典量价关系理论)和特殊情况(涨跌停板)下uang争的规模大小和直属股价涨跌的幅度。然而,在的量价关系分析进行全方面的阐述。
 
一、古典量价关系
 
图2
1.八边形逆时针曲线分析
古典量价关系理论是通过八边形逆时针曲线分析法对量价关系进行分析的,是通过观测市场供需力量的强弱研判市场未来走势的方法。如图2所示,八边形逆时针曲线分析法共分为下述八个阶段。
(1)阳转信号:经过一段跌势后,股价下跌幅度缩小,开始止跌趋稳;同时在低位盘整时,成交量由萎缩转为明显递增,表示低档承接力转强,此为底部反转信号。
解析:阳转信号位于八边形的底边(见图2中1处),此边处在水平方向上,表示股价处在低位横向运动,此时的成交量也是保持一定的小量,没有大的变化(量的变化包括四种:温和放量、温和缩量、突然放量和突然缩量),这是底部最明显的特征。
 
(2)买进信号:成交量持续扩增,股价回升,逆时针曲线由水平向右上转折时,此时为最佳买入机会。
解析:买进信号,位于八边形的右下方(见图2中2处),其特征是呈一定的角度向上倾斜,这个表示股价开始了上升,成交量也开始放大。此为股价脱离底部区域的信号,要大胆的买入。
 
(3)加码买进:当成交量增加到某一高水准时,不再急剧增加,但股价仍然继续上升,此时逢股价回档时,宜加仓买进。
解析:加码买进为八边形右边的垂直边(见图3中3处),表示股价进入了加速上涨阶段,在这个过程中成交量会温和的放量,但是当放出一个大量后,就不再出现突破这个量的行情了,其后的运行就是维持该量的惯性运动。
 
(4)观望区域:股价继续上涨,但涨势趋缓,成交量未能跟上,走势开始有减退迹象,此时价位已高,不宜追高。
解析:观望区域,位于八边形的右上边(见图2中4处),其向上倾斜的角度变小,表示股价运行的速度开始减缓,此时的成交量出现明显的缩量行为,这个过程是持股观望的区间,决不能盲目介入。
 
(5)警戒信号:股价在高位盘整,已难创新高,成交量明显减少。此时投资者应做好卖出准备,宜逐渐减仓。
解析:警戒信号对应的是八边形上方的水平边(见图2中5处),表示股价在高位横向运行,此时的成交量明显减小,并保持这种小量运行。投资者在这个区间的操作应以获利减仓为主。
 
(6)卖出信号:股价从高位滑落,成交量持续减少,逆时针曲线的走势由水平转为下降时,表示进入空头市场,当卖出股票。
解析:卖出信号对应着八边形的左上方向下运行的边(见图2中6处),表示股价开始破位下行,成交量持续减少,此时就是果断卖出的时机。
 
(7)持续卖出:股价跌势加剧,呈跳水状,同时成交量均匀分布,未见萎缩,此为出货行情,投资者应该果断抛货,切勿犹豫、心存侥幸。
解析:在图2的八边形上,持续卖出对应右边垂直向下的边,表示股价进入了加速下跌阶段,这个过程会频繁出现向下跳空的大阴线,前期尚未卖出的股票,在此区间要及时、快速地了解。
 
(8)观望区域:成交量开始递增,股价虽继续下跌,但跌幅已小,表示谷底已近,此时多头不宜杀跌,空头也不宜肆意打压,应伺机回补。
解析:此观望区域对应八边形的右下边(图2中8处),表示股价下降的速度开始减缓,但仍然不是买入时机,要耐心的等待八边形右下方的边——买入信号出现后再介入。
案例见浦发银行2006年5月~2008年4月的日K线图(在弘历股票软件中,见图3)。图中1、2、3、4、5、6处与上述八边形中的区域(1)~(6)分别对应。
 
图3
2.逆时针曲线法的注意事项
(1)尽管逆时针曲线简单易懂,但对于复杂的K线量价关系无法作出有效诠释。
(2)股价分时中经常会有剧烈波动,时常发生单日反转,此量价关系的分析不能用在分时行情中。
 
二、涨跌停板与量价关系
  在行情中尤以涨停板最为特殊也最有诱惑力,而跌停板是我们最不想看到的,所以研究好涨停、跌停与成交量的关系是我们做好这种特殊行情的保证。在涨跌停板的制度下,量价分析的基本研判包括以下四个方面。
1.涨停量小,将继续上扬;跌停量小,将继续下跌。(如图4、图5所示)
 
图4
 
图5
解析:在众多的涨停板中尤其以一字形的涨停最为特殊,已经买入的投资者可以大赚特赚,而没有买入的人,就只能临渊羡鱼了!这种涨停的行情是主力强控盘的特征,因为在主力进入这种拉升行情后,是不想让散户跟进的,所以想买的人买不进,就导致成交量极度的萎缩,这时主力把股价推高的意图就再明显不过了,所以这种行情出现后往往会连续拉出多个一字形的涨停。而当涨停打开后就是主力套现的时候,如果这个时候介入,其后果就是被套无疑了!一字线跌停板的行情与该类涨停板行情恰恰相反。
 
2.涨停途中被打开次数越多、时间越久、成交量越大,反转下跌的可能性越大;同样,跌停中途被打开的次数越多、时间越久、成交量越大,则反转上升的可能性越大。(如图6、图7)
解析:涨跌停途中被打开,表示主力控盘不是很强烈,也就是说上涨或下跌的意愿较弱,所以后面的行情反向的可能性就大,这种行情也存在物极必反的哲理在里面。所以不要盲目的追涨杀跌,在股市投资要学会耐心的等待,时机总会出现的!
 
图6
 
图7
3.涨停关门时间越早,次日涨势可能性越大;跌停关门时间越早,次日跌势可能性越大。
解析:这种涨停或跌停的行情没有开盘就封板,所以关门的时间越早成交量就越小,想买的投资者就很难买入,就越能表现出主力强控盘的意图,从实际的行情表现我们可以感觉到越是买不进的股票就涨的越凶,越是轻易能介入的股票,反而不理想。
 
4.封住涨停板的买盘数量和封住跌停板时卖盘数量说明买卖盘力量大小。数量越大,继续当前走势的概率越大,后续涨跌幅度也越大。
解析:封住涨停板的买盘数量越大,表示想介入的人就越多,但是在这种封板的情况下,是很难成交的,所以行情就会继续运行当前的趋势。跌停板的卖盘数量越大,表示想离场的人也就越多,但是在这种情况下也是很难成交的,所以行情便会继续下跌!
 
    尽管在上述两种量价关系分析中也存在诸如不适合在复杂的K线走势中使用等缺点,但仍具有简易、实用的重要价值,投资者可以在实战中结合实际情况灵活运用,切勿陷入教条。